方正证券:新能源对半导体的拉动分为两个层次,关注12条主线

回望全球科技30年,我们已经站在下一轮创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮周期的主导因素是:新能源(电车+风光电新能源)和无人驾驶,不仅仅是信息革命,而且叠加了“双碳”推动的能源革命(www.jzfsw.com)。

新能源对半导体的拉动分为两个层次:

1、以锂电和光伏为核心的能源革命(半导体控制电能)

2、基于电动车无人驾驶的计算革命(AI芯片唤醒电车)

第一个阶段(2020~2023)的能源革命,可以分为两个步骤:

1、能源获取:光伏(半导体能源、光伏逆变器)

2、能源释放:电能控制(IGBT、MOSFET、MCU、PMIC)

但无论哪一个步骤都是基于半导体的能源创新:

光伏的本质:半导体能源,基于半导体工艺硅片和光电转换效应将光能转换为电能,同样也符合“泛摩尔定律”的指数级成本降低,其供应链和发展规律也和半导体产业完全类似,而且光伏中最核心的部件逆变器就是功率半导体。

电能控制的本质:信息论,用弱电控制强电,属于模拟芯片,是电子设备的电能供应心脏,负责电子设备所需的电能变换、分配、检测等管控功能,分为AC/DC、DC/DC、驱动IC、保护芯片、LDO、负载开关、PMIC等。发动机和变速箱换成电池和电控系统,而电控本质上是功率半导体。

此为新能源对半导体的第一层次的拉动,即为一阶导。

同样归类为一阶导的是光伏产业链和锂电池产业链,他们同等程度地受到新能源的拉动。

第二阶段(2023~2030)基于电车无人驾驶的计算革命分为四个步骤:

1、信息获取

2、信息传输

3、信息存储

4、信息计算

结论:半导体是新能源的二阶导,新能源不仅拉动半导体的趋势(一阶导),还会直接提升半导体增速(二阶导)。

现在是新一轮科技周期的起点,上半场是能源革命,下半场是计算革命。

基于此我们建议关注如下公司:

1、电车之脑(CPU、FPGA、ASIC)华为、地平线、芯驰科技、 安路科技、紫光国微、复旦微

2、电车之心(MOSFET)华润微、立昂微,新洁能,闻泰科技, 扬杰科技、捷捷微电

3、电车之心(IGBT)华虹半导体、比亚迪、中车时代、斯达半导体、新洁能、士兰微、华润微

4、电车之心(第三代半导体)CREE、三安集成、山东天岳、 天科合达、闻泰科技

5、电车之耳(V2X 射频模拟)卓胜微、思瑞浦、紫光展锐、圣 邦股份

6、电车之眼(CMOS 摄像头)韦尔股份、格科微、思特微、晶 方光电、联创电子、舜宇光学、欧菲光

7、电车之忆(DRAM、NAND、NOR)长江存储、长鑫存储、 兆易创新、北京君正、聚辰股份、普冉半导体

8、电车之屏(LCD、OLED)京东方、TCL 科技、维信诺、深天马

9、电车之灯(LED 车灯)三安光电、华灿光电、兆驰股份、中 微光电子

10、电车之杖(超声波/毫米波雷达)禾赛科技、Velodyne、 Luminar

11、电车之核(MCU)兆易创新、中颖电子、国民技术、芯海 科技、上海贝岭

12、电车之能(电源管理)士兰微、中颖电子、芯朋微、晶丰 明源、圣邦股份、思瑞浦、明微电子

来源:方正证券

来源:金融界网

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